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2437点是不是中期底部

发布时间:2021-01-21 07:37:17 阅读: 来源:二氧化氯发生器厂家

国泰君安在日前率先抛出“2400点将是A股的一个历史性的底部区域”的论点。中信证券(600030)策略分析师郤峰指出:“市场最坏的时候已经过去!”

机构

基金“割肉”割在地板上

基金大幅度减仓始于7月最后一周,当时市场预期生变,之前一致看多的逻辑开始受到质疑,基金大规模撤离。据申万研究所测算,7月25日至29日一周,开放式基金仓位大幅下降3.46个百分点至79.48%。减仓的势头并没有停止。8月份的第一周,开基仓位再度下降3.56%至75.91%。 8月8日,多重利空集中释放,受到标准普尔下调美国国债评级影响,亚太市场集体遭遇“黑色星期一”,A股再度破位下跌,基金仓位当日降幅更是高达4.33个百分点。在业内人士看来,目前71.58%的基金平均仓位已大幅低于历史78%的平均水平,加仓空间已经打开。

而市场更为关注的则是,屡屡成为市场反向指标的基金仓位,这一次能否得到验证。从过去5年多来基金仓位变动和股指演绎的经验来看:每当基金经理乐观情绪高涨,仓位不断攀升屡创阶段性新高,股市短期顶部甚至中长期顶部基本确立,市场开始下跌;每当基金经理对后市判断异常谨慎甚至悲观之际,股票基金仓位均会达到阶段新低,随后股市展开反弹。

据天相数据统计,2006年至今,偏股型基金仅有2个季度的仓位低于70%,其中,2008年,A股遭遇“大熊市”,2008年4季度偏股基金仓位水平降至历史最低水平,仅为66.72%。有意思的是,上证综指在该季度创下1664点的三年新低,随后股指展开强势反弹。最近的一次谷底“割肉”是在去年7月份,当时市场处于一片“唱空声”中,基金仓位在7月初降至72.96%的阶段性新低,随后,市场又出现一轮较为强劲的上涨。那么,这一次,基金仓位反向指标能否再度灵验?

快报记者 婧文

以小博大 社保逆向投资

市场一片恐慌之际,社保入市的消息不胫而走。又一次,社保逆向而动,证明了其“以小博大”的能力。

一位业内人士对记者表示,“社保资金在2400多点入市,可能意味着这就是重要的政策底,这一消息传出后,股市止跌企稳。” 8月11日,社保入市的消息被媒体曝出,报道称,接近社保基金权威人士证实,社保已经进场抄底。另外,据社保基金账户所在的某证券公司人员透露,社保基金于8月9日开市后不久进场,“这里的账户买入量估计在50亿上下,再加上还有其他账户,总量估计至少达百亿。”

缘何区区近百亿的资金,可以力挽狂澜?对此,上海一位基金经理对记者表示:“虽然A股政策市色彩已经减弱,但依然存在。大家倾向于认为社保入市是管理层的意愿,2400点就是政策底。”

从历史数据来看,社保基金在A股市场的历次牛熊市转换中,往往能成功把握住机会,并提前介入或离场。在业内人士看来,历史上社保资金都有提前逃顶或抄底的经历,这也导致在看不清市场方向时,机构投资者不得不更多地依附“先知先觉”的社保资金的举动进行投资,从而使得其“正向指标”的作用进一步强化。

逆向而动的不止是社保资金,还有保险资金。据了解,多家保险公司及保险资产管理公司在8月初开始减仓,后又在8月5日开始连续多日加仓,迄今累计加仓规模逾百亿,且加仓规模大于减仓规模,仓位上升不少。多家受访保险机构表示,近期将下调波段操作区间,以2500点至2700点为轴。快报记者 婧文

个股

46只股股价低于1664点

如果以8月10日收盘价与2008年10月28日大盘1664点的低点股价相比的话,两市有46只股票的价格已经破位。从行业分布来看,交通运输占12家、化工类8家、金融服务类7家、公用事业5家。

“交通运输板块处于历史低位主要是由三个方面原因造成。”股票估值网CEO吴君亮对记者表示,一方面是跟随大盘而调整下来;另一方面是由于前期政府要治理高速公路收费造成的影响,这导致在近13周的时间里,高速公路板块调整了20%左右;第三是与今年一季度和去年四季度相比,高速公路板块的成长性在今年第二季度有所放缓,这和整个经济放缓是一致的。

此外,7家金融服务类公司中券商占6家。“最近几年股市都不是特别好,券商也一直陷入佣金战,所以券商股价格低非常正常。” 智德投资首席策略分析师戴非表示。

根据数据,如果以8月10日收盘价计算,508只股票价格已经低于去年7月2日上证综合指数探底2319点时的价位,其总数占市场总量近四分之一。

从个股来看,48只个股的价格比2319点低30%以上,低10%以上的有308只。如果从508只创新低股票的行业分布来看,机械设备、房地产、医药生物和化工行业居多。其中机械设备为60家、房地产48家、医药生物和化工各36家。“从股价创新低行业分布来看,周期性行业非常不被看好,其实这也是未来中国经济结构转型在资本市场上的体现。”戴非对记者表示。《第一财经日报》

57只股股价创历史新高

近来,部分个股在市场受外围冲击出现大幅下跌破位,但有一批股票却在重压下表现出了超强韧性。统计显示,在上周市场大幅波动的背后景下,最近3个交易日依然有57只股票价格创出历史新高。

Wind资讯统计显示,在最近3个交易日中,按除权算,两市有39只个股创出历史新高。当中,龙力生物(002604)、亚夏汽车(002607)、舜天船舶(002608)和光线传媒(300251)等9只是7月份以来才上市的次新股。

其实,近3个交易日创出历史新高的个股远不止上述39只。那为什么其他没有如上述股票那样“一目了然”呢?原因是除权使得原本有些股价很高并已经创出历史的“牛股”变得隐形了。

按后复权算,两市共有57只股票在近日创出历史新高。从行业上看,57只创新高个股中,以白酒为代表的消费类品种最为集中,而山西汾酒(600809)与古井贡酒(000596)无疑是其中两匹最为耀眼的“白马”。统计显示,两股在最近多个交易日中逆市而上,其中山西汾酒“八连阳”,古井贡酒“六连阳”,且均在上周五创出历史新高。

据了解,这57只创新高个股中,除了冀中能源(000937)、航天信息(600271)、九牧王(601566)、合肥百货(000417)和天士力(600535)以外,其他53只的总股本都在5亿股以下。分析人士指出,在资金偏紧情况下,资金追逐中小盘绩优成长股,是造成创新高个股中,小盘股居多的重要原因。

《投资快报》

四大见底信号闪现

有分析师表示,虽然短期内还难以清晰判断底部是否已经探明,但从定向增发股频频破发、公开增发股承销商成了“冤大头”、大股东恐慌性减持以及增持频频被套这4个信号及历史经验来看,底部已经不远了。

信号1

超三成定向增发破发

今年以来,共有172家公司公布了增发预案,而截至上周五收盘,有60只股跌破了增发价或预案价下限,占比超过三成。

从以往经验来看,大多数破发是暂时的,多数公司股价仍会逐步恢复到增发价以上,且涨幅较大。业内分析人士指出,无论是2007年的牛市还是2008年的熊市,机构投资者参与定向增发获得正收益都是大概率事件。原因是,上市公司为维护参与增发者的利益,可能会努力去做好业绩,从而推动股价重新上涨。

信号2

公开增发承销商包销

市场疲弱也体现在公开增发遭冷遇,承销商成了“冤大头”。

威海广泰(002111)8月1日发布的公开增发结果显示,因公司原有股东和公众投资者认购不积极,作为主承销商的海通证券(600837)只好自掏腰包近2.16亿元,包销1076万股,占该次发行量的46.21%。而就在不久前,海通证券还不得不自掏腰包揽下中天科技(600522)近六成的公开增发股。

对此,业界普遍预计,如果股市依旧维持振荡态势,增发承销商的包销风险可能会进一步加大,公开增发项目卖不出去,承销商大比例认购余额的情况可能会频繁出现。

信号3

大股东恐慌性减持

根据统计显示,今年以来有511家上市公司发布了大股东减持公告,减持数量合计为48.4亿股,减持金额合计约704.6亿元,远远高于去年同期。

从今年各月份情况来看,A股市场的冷暖与大股东减持之间有着密切联系。在3月份市场走强期间,大股东减持市值曾一度高达120.1亿元,处于年内高位。此后随着市场逐级下行,5月份大股东减持市值又降至90亿元的低位。不过,由于7月大盘从2610点回升至2700点上方,减持规模再度抬头,合计减持市值达到102.29亿元,比6月份增加38.95%,创出了年内单月减持的新高。

信号4

大股东增持被套

在一些大股东疯狂减持的时候,也有部分大股东通过增持来维护自己公司的股价,但很不幸的是,他们惨遭套牢了。

根据统计,今年以来共有224家公司的重要股东在二级市场上进行了增持,增持金额约为70.4亿元。绝大部分公司在获得增持后股价都出现了上涨,但仍有56家公司并没有给大股东面子,在增持之后跑输了大盘。《信息时报》

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